با توجه به بازدهی قوی بازارها تا ابتدای ۲۰۲۵ (برای اولین بار از دهه ۱۹۷۰، شاخص [S&P] دو سال متوالی ضریب شارپ بالای ۲ داشته است) و با وجود چالش‌هایی مانند جنگ تجاری، فشارهای متناوب بر بازارهای جهانی و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک، جای تعجب دارد که شاخص‌های [S&P] و [NDX] همچنان از ابتدای سال مثبت هستند.
در بررسی اصول پایه سرمایه‌گذاری در بازار سهام، در بلندمدت تقریباً تمام بازده سهام ناشی از رشد سود نقدی است، حتی با وجود نگرانی‌های حال حاضر درباره ارزش‌گذاری شرکت‌های بزرگ بازار سهام آمریکا، [S&P] در سه‌ماهه اول امسال ۱۲٪ رشد سود نقدی داشته است. با وجود چالش‌های اخیر شرکت های بزرگ تکلونوژی، این گروه هنوز ۳۲٪ از ارزش بازار شاخص [S&P] را تشکیل می‌دهند. برای مثال در سه ماه اول امسال [META] اعلام کرد که ۳.۹۸ میلیارد کاربر ماهانه فعال در اپلیکیشن‌های خود دارد؛ یعنی تقریباً نیمی از جمعیت جهان هر ماه حداقل یک پلتفرم فیسبوک، اینستاگرام و یا واتساپ را استفاده می‌کنند.
در مورد هوش مصنوعی، آینده پزشکی با این فناوری در حال تحول است و افرادی که نزدیک‌تر به این انقلاب هستند، بیشترین خوش‌بینی را دارند. اما از منظر منفی، باید به از دست رفتن حدود ۶ میلیون شغل تولیدی در آمریکا طی دهه‌های اخیر توجه کرد؛ این عدد کمتر از ۵٪ نیروی کار آمریکا بود. از زمان شروع کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا در ۹ ماه گذشته، بازده اوراق (به ویژه با سر رسید بالا ۱۰ سال) افزایش یافته که برخلاف چرخه‌های قبلی کاهش نرخ است. وزارت خزانه‌داری آمریکا باید امسال حدود ۷.۴ تریلیون دلار اوراق را بازخرید و جایگزین کند که رقم قابل توجهی است.
کسری بودجه آمریکا هم نگرانی‌ساز است؛ دولت اکنون ۵۳٪ بیشتر از قبل از کرونا هزینه می‌کند و نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ۱۷ واحد درصد رشد داشته، اما روند هزینه‌ها با نرخ بهره بالا همچنان نگران‌کننده است. متولدین بین سال‌های ۱۹۵۰ تا ۱۹۷۰ تا سال ۲۰۴۵ بیش از ۸۰ تریلیون دلار به نسل‌های بعدی منتقل خواهند کرد که حتی اگر نصف این رقم تحقق یابد، تاثیر بزرگی بر بازارهای مالی خواهد داشت. استراتژی سرمایه‌گذاری ۶۰ درصد در بازار سهام و ۴۰ درصد در اوراق بدهی از ۱۹۵۰ تا ۲۰۲۴ فقط ۱۴ سال منفی داشته و پس از بحران مالی جهانی سال ۲۰۰۸ میانگین بازده سالانه ۱۱٪ داشته، اما از ۲۰۲۲ تاکنون رشد چندانی نداشته است.
در کوتاه‌مدت، متغیر ایران اهمیت زیادی دارد و بازار نفت نقطه کانونی تأثیر ژئوپلیتیک است. نوسانات اختیارهای خرید و فروش نفت [Brent] در کوتاه‌مدت بالاتر، و در بلندمدت پایین‌تر از میانگین دهه اخیر است که نشان‌دهنده انتظار بازار برای حل سریع بحران است.